紅利+低波，這隻指數爲何被“聰明錢”悄悄加倉 - asiasworldcity.hk

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本文内容：

在當前低利率與市場波動並存的環境下，投資變得更具挑戰性。一方面，傳統理財的收益處於相對低位；另一方面，權益市場的波動性使得資金配置更加謹慎。對於穩健型投資者而言，追求的不是短期爆發，而是在震盪中儘可能穩中有進，力爭實現長期可持續回報。此時，一類資產正在被越來越多的“聰明錢”悄悄加倉——它兼具穩定分紅與低波動的特性，能在不確定中提供相對確定性。它就是——中證紅利低波動指數。利率下行，求穩需求迎來新解法放眼當下，全球正逐步邁入“低利率新常態”。截至2025/5/30，中證紅利低波指數股息率（近12個月）達到6.36%，達到近十年92%的分位值，也就是說比過去十年中92%時間都要高。較高的股息率意味着投資者在持有股票時，能夠獲得相對較高的分紅收益。利率下行背景下，十年國債收益率隨着近幾年的持續下行僅爲約1.7%。相比之下，中證紅利低波指數投資性價比凸顯。興銀中證紅利低波動指數基金（A類：024630、C類：024631）將緊密跟蹤該指數，助力投資者把握紅利策略帶來的結構性機會。數據來源：Wind，興銀基金整理，時間區間：2015/6/1-2025/5/30。指數的過往收益不代表本產品未來的表現，也不作爲未來收益的保證。以穩見長，所跟蹤指數連漲6年作爲一項“以穩見長”的指數，中證紅利低波動指數的歷史表現可謂令人眼前一亮。自2019年至2024年，該指數連續6年實現了正收益。即使在市場震盪、行業輪動較爲頻繁的階段，也表現出一定的穩定性。2024年指數（全收益）漲幅爲24.82%。拉長時間維度看，該指數（全收益）近6年年化收益率爲13.4%，同期滬深300指數年化收益率爲7.24%，體現出其在紅利策略下的階段性相對優勢。數據來源:Wind，興銀基金整理，中證紅利低波動指數（全收益）是指H20269.CSI、滬深300指數（全收益）是指H00300.CSI、中證A500指數（全收益）是指000510CNY010.CSI。時間區間爲2019/1/1-2024/12/31，指數的過往收益不代表本產品未來的表現，也不作爲未來收益的保證。基金有風險，投資需謹慎。多面能手，不單單是“高息股”在“高股息”大熱的當下，許多投資者誤以爲紅利策略只是“挑選分紅多的公司”，但中證紅利低波動指數的邏輯，遠不止如此。它採用了一套更爲精細的篩選機制：首先，它從全市場中優中選優，僅納入持續盈利、穩定分紅、具備增長潛力的公司，力求成分股的基本面足夠紮實；其次，它特別強調“低波動”，剔除那些價格劇烈波動、缺乏穩定性的個股，降低組合整體的持倉風險；更重要的是，這一指數還內嵌“高拋低吸”的動態調整機制：當某隻股票因爲價格上漲導致股息率下降，就會被減持或剔除，轉而增配那些估值更具吸引力、股息更高的標的。說白了，紅利低波並不是簡單地“找高息”，而是在穩定和分紅之間，找到一種聰明的平衡。它兼顧分紅能力、股價穩定性與估值吸引力，天然適合追求長期回報的投資者。資料來源：中證指數有限公司《中證紅利低波動指數編制方案》2020年12月更新，版本號V1.1，興銀基金整理政策東風，“撐腰”紅利資產隨着新版“國九條”出臺，監管層明確提出要“強化上市公司現金分紅監管，多措並舉推動提高股息率”。監管層提出，對多年未分紅或分紅比例偏低的上市公司，將加強監管，部分情形下可能被實施ST處理。因此，在政策強調提升分紅比例、強化現金回報監管的背景下，具備穩定盈利與持續分紅能力的紅利資產受到廣泛關注，成爲當前資產配置重點方向之一。當下，紅利資產配置“窗口期”或已打開綜上，從投資性價比、歷史業績、政策扶持等方面來看，中證紅利低波指數配置價值凸顯，它不再只是“防禦型策略”的代名詞，而是逐步被更多投資者納入中長期配置視野。在充滿不確定的市場中，這類具備“股息率高+流動性好+波動率低”的資產，或許正是那份真正值得託付的“底倉力量”，而興銀中證紅利低波指數基金（A類：024630、C類：024631）爲普通投資者提供了擁抱這一力量的“橋樑”。風險提示：興銀中證紅利低波動指數型發起式證券投資基金風險等級爲R3，通過代理銷售機構渠道銷售的，產品評級應當以代理銷售機構最終披露的評級結果爲準。本基金屬於股票型基金，預期風險與預期收益水平高於混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金爲指數基金，主要採用完全複製法跟蹤標的指數的表現，具有與標的指數相似的風險收益特徵。本基金如果投資港股通標的股票，還可能面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。完整風險揭示詳見本基金招募說明書。基金管理人管理的其他基金的業績不構成基金業績表現的保證。指數估值數據僅供參考，不構成任何投資建議。指數的過往收益不代表本產品未來的表現，也不作爲未來收益的保證。投資者購買基金前應詳細閱讀基金合同和招募說明書等法律文件，瞭解基金的具體情況，全面認識基金產品的風險收益特徵，聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資目標、投資期限，對基金投資做出獨立決策。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金有風險，投資須謹慎。本基金由興銀基金管理有限責任公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。本文來源：財經報道網

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